金银趋势罗盘 · 白银 (SI=F)量化模型历史回测深度研报 (5Y)

                    择时策略累计净值
                    
                
1.381x
年化复合收益率 (CAGR): +7.34%

买入持有基准 (白银)

2.697x

基准年化复合 (CAGR): +24.33%

策略最大回撤 (Max DD)

16.16%

基准回撤: 49.56% (风险抑制 33.40%)

年化夏普比率 / 卡玛比

0.71 / 0.45

基准夏普: 0.75 · 基准卡玛: 0.49

                    月度综合 Rank IC (T+20)
                    
                    +0.0615
                
因子 IR: -0.34 · 看涨胜率: 60.9%

信号分档与未来收益矩阵

信号类别	样本数	占比	T+5 均收益	T+20 均收益	T+60 均收益	T+20 胜率
强烈看涨	9	0.8%	+0.88%	-2.83%	+3.91%	33.3%
看涨	229	20.0%	+0.56%	+2.92%	+3.70%	62.0%
中性	734	63.9%	+0.66%	+2.30%	+8.67%	33.2%
看跌	176	15.3%	+0.31%	+0.91%	+4.26%	40.3%
强烈看跌	0	0.0%	+0.00%	+0.00%	+0.00%	N/A

六大单因子有效性矩阵 (T+20 月度)

因子名称	权重	全样本 IC	60日滚动IC	因子 IR	IC胜率	显著性
实际利率 (10Y TIP)	25%	+0.0395	-0.0186	-0.05	43.3%	* (p<0.10)
美元指数 (DXY)	20%	+0.0954	+0.0323	+0.09	54.5%	*** (p<0.01)
恐慌指数 (VIX)	15%	-0.0120	+0.0973	+0.39	51.1%	*** (p<0.01)
ETF 资金流 (Flow)	15%	-0.0267	-0.0962	-0.71	22.1%	*** (p<0.01)
技术指标 (RSI/MACD)	15%	-0.0614	-0.3586	-1.49	6.3%	*** (p<0.01)
金银比 (Ratio)	10%	+0.3451	+0.3432	+1.25	75.6%	*** (p<0.01)